Как ИИ управляет модельным портфелем
Модельный портфель Investorum — адаптивный «вечный портфель» из четырёх рукавов биржевых фондов: российские акции, рублёвые облигации, золото и денежный рынок. База 25/25/25/25; раз в неделю ИИ может отклонить веса не более чем на ±5 п.п. внутри жёстких бэндов — а проверяет лимиты и исполняет детерминированный код, у которого нет настроения и нет права превысить правила. На сайте публикуются только агрегированные результаты — на странице «Исследование».
Это исследование: обогнать «вечный портфель» и понять, имеет ли смысл это делать
Investorum — не управляющая компания и не источник сигналов. Это открытый эксперимент с заранее объявленными правилами: мы проверяем, способна ли ИИ-система с жёсткими лимитами и внутренним критиком улучшить пассивную стратегию «вечного портфеля» — или тактические сдвиги не стоят усилий. Результат публикуется с даты старта стратегии, без правок задним числом: если обогнать не выйдет, мы честно это признаем — отрицательный результат тоже ответ на вопрос «стоит ли так делать».
Гипотеза
Дисциплинированный адаптивный слой (±5 п.п. вокруг базы) может снизить просадки и улучшить результат пассивного «вечного портфеля».
Ориентиры для обгона
TRUR — публичный индекс «вечного портфеля» — и пассивная фикс-корзина 25/25/25/25 с месячной ребалансировкой. Она показывает, добавляет ли тактика ИИ что-то сверх простого владения.
Как судим
Меньшие просадки, чем у ориентиров, — с первого дня; опережение по доходности — на горизонте 5+ лет. Всё считается на агрегированных индексах и публикуется открыто.
Недельный цикл
От статьи недели до исполнения ревизии — каждый понедельник, полностью автоматически. Между ревизиями портфель под ежечасным контролем.
Старт недельного цикла
08:00 МСКРыночные новости за 7 дней
фактураЛонгрид о главной теме
публикацияАналитический модуль: целевые веса
ИИМожет отклонить ревизию
аудитЛоты, лимиты, стопы
кодЕжечасные стопы, дневной NAV
24/7ИИ предлагает распределение — детерминированный код проверяет лимиты и исполняет. Если критик отклоняет ревизию, неделя проходит без изменений.
Железные правила
Лимиты зашиты в код, а не в промпт. ИИ не может их нарушить: любое распределение сначала проходит детерминированную проверку, и всё, что за пределами правил, отбрасывается автоматически.
Четыре рукава, база 25/25/25/25
Акции (TMOS), рублёвые облигации (TOFZ + TBRU), золото (TGLD), денежный рынок (TMON). Диверсификация — ядро стратегии, а не опция.
Отклонения не больше ±5 п.п.
За одну недельную ревизию ИИ может сдвинуть вес рукава максимум на 5 п.п. от текущего. Никаких резких ставок на один класс активов.
Жёсткие бэнды рукавов
Акции 10–40%, облигации 15–40%, золото 10–30%, денежный рынок 20–65%. Накопленное отклонение от базы всегда внутри бэнда.
Защитные полы — без исключений
Минимум 10% акций, 15% облигаций и 10% золота сохраняются всегда. Полный выход в кэш запрещён правилом, а не мнением модели.
Детерминированный защитный режим
Если тренд вниз одновременно у акций и облигаций (или просадка рукава глубока), рисковые рукава можно только снижать — до защитных полов.
Только фонды Мосбиржи
Юниверс — четыре биржевых фонда Т-Капитала, исполняемые у российского брокера. Только лонг, без опционов, плеча и шортов.
Только лонг. Никаких опционов, плеча и шортов. Полная методология — на странице «Исследование».
Внутренний критик
Предложенное распределение перед исполнением проверяет отдельный независимый шаг — критик. Он получает тот же пакет данных о факторах и ищет слабости тезиса: выход за рамки, немотивированный оборот, противоречие среде ставок. У него три исхода: утвердить, отправить на одну доработку или отклонить. Отклонённая ревизия не исполняется — неделя проходит без изменений.
ИИ предлагает — код исполняет
После одобрения критиком в работу вступает детерминированное ядро: оно клампит веса в бэнды и ±5 п.п., отсекает микросдвиги ниже порога оборота, считает целые лоты и ведёт учёт стоимости. Модель не имеет доступа к исполнению — она предлагает веса, всё остальное делает код, который можно проверить и протестировать.
Что мы не делаем
- Не публикуем состав на сайте. Открыты только агрегаты: индекс стоимости и доходности по неделям. Состав и точные лоты доступны подписчикам закрытого Telegram-канала.
- Не даём торговых сигналов. Ни на сайте, ни в канале нет «покупайте сейчас» и уровней для повторения. Это исследование, а не руководство к действию.
- Не обещаем доходность. Никаких «20% годовых гарантированно». Прошлые результаты модели не гарантируют будущих.
- Не управляем чужими деньгами. Портфель модельный: сделки не исполняются на реальном счёте, доверительного управления нет.
Частые вопросы
Почему состав портфеля не публикуется на сайте?
Публичная страница «Исследование» показывает только агрегаты: индекс стоимости (база 100), сравнение с ориентиром TRUR, фикс-корзиной 25/25/25/25 и таблицу недельных доходностей. Состав с точными лотами доступен подписчикам закрытого Telegram-канала. Такое разделение — принципиальное: сайт остаётся аналитическим журналом, а не раздачей сигналов.
Что такое «адаптивный вечный портфель»?
Это портфель из четырёх рукавов биржевых фондов — российские акции, рублёвые облигации, золото и денежный рынок — с базовым распределением 25/25/25/25. «Вечный» — потому что рукава не меняются: меняться могут только веса в узких рамках. «Адаптивный» — потому что ИИ раз в неделю вправе отклонить веса не более чем на ±5 п.п., если цикл ставки, тренды и просадки дают на это основания. Ориентир стратегии — публичный индекс «вечного портфеля» TRUR: главная цель — меньшие просадки, чем у него; опередить TRUR и депозит — задача на горизонте 5+ лет.
Почему у модели может быть большая доля денежного рынка?
Денежный рынок (до 65% в защитном режиме) — полноценный рукав стратегии. Если тренды акций и облигаций одновременно вниз или риски высоки, веса смещаются туда без нарушения защитных полов: минимум 10% акций, 15% облигаций и 10% золота сохраняются всегда. Полный выход в кэш запрещён.
Что происходит, если внутренний критик отклоняет ревизию?
Портфель не меняется: неделя проходит «без изменений», а в закрытый канал уходит пост с объяснением решения. Отклонённая ревизия не исполняется даже частично.
Как часто пересматривается портфель?
Раз в неделю, по понедельникам. Между ревизиями монитор раз в день фиксирует стоимость портфеля и сверяет её с бенчмарками. Решение об изменении весов принимается только на недельной ревизии — без внутринедельного трейдинга.
Кто принимает решение — ИИ или человек?
Распределение предлагает ИИ-система, независимый критик может его отклонить, а исполняет детерминированный код с жёсткими лимитами. Владелец сервиса контролирует выпуски и отвечает за политику журнала, но не редактирует распределения вручную.
Это инвестиционная рекомендация?
Нет. Описание стратегии и агрегированные результаты носят информационно-аналитический характер и не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ст. 6.1 ФЗ-39 «О рынке ценных бумаг»), офертой или приглашением к повторению распределения. Инвестиционные решения вы принимаете самостоятельно.
Почему рядом с портфелем показывают TRUR и фикс-корзину?
TRUR — публичный индекс «вечного портфеля» (русская версия All-Weather): это честный внешний ориентир, с которым стратегия соревнуется. Фикс-корзина 25/25/25/25 с ежемесячной ребалансировкой — пассивная база из тех же четырёх рукавов: она показывает, сколько добавляет (или отнимает) тактический слой ИИ. Сравнение ведётся с даты старта стратегии, без подглядывания в старую историю.