Контекст и драйверы
Рынок нефти Brent находится под давлением геополитических факторов, связанных с конфликтом в Ормузском проливе. Блокада пролива, через который проходит 20% глобальных поставок нефти, длится уже 9 недель, что привело к потерям в объёме около 1 млрд баррелей. Это создаёт значительный дефицит предложения, поддерживающий цены на высоком уровне.
11 мая 2026 года Иран отверг мирное предложение США, назвав его "подчинением чрезмерным требованиям". Это событие усилило опасения рынка относительно возможного разрешения конфликта в ближайшее время. Реакция Трампа, который назвал ответ Ирана "полностью неприемлемым", ещё больше подогрела напряжённость, что отразилось на росте цен на нефть.
Аналитический сценарий
Базовый сценарий предполагает рост цен на нефть Brent до $114 в течение 7 дней. Этот прогноз основан на сохранении геополитической напряжённости и отсутствии компенсации со стороны других поставщиков нефти. Ключевым фактором является визит Трампа в Китай 14 мая, который может либо усилить напряжённость, либо, наоборот, привести к деэскалации.
Технические уровни поддержки и сопротивления подтверждают потенциал роста. Зона поддержки находится в районе $99-100, что создаёт защитный уровень для сценария. Сопротивление на уровне $105 уже тестируется как поддержка, а исторический максимум текущей фазы находится на уровне $111.4.
Катализаторы и риски
- Катализаторы:
- Визит Трампа в Китай 14.05.2026 для переговоров по Ирану — Риск эскалации при отсутствии прогресса.
- Риски:
- Отыгрыш катализатора рынком до входа (уже отыграно 35%).
- Отмена катализатора: дипломатическое решение по проливу.
- Рост экспорта США или КНР для заполнения дефицита.
Альтернативный сценарий
Если базовый сценарий не реализуется, цена на нефть Brent может снизиться до уровня $98.5. Это произойдёт в случае дипломатического прорыва, который приведёт к разблокировку Ормузского пролива, или компенсации поставок со стороны других производителей нефти.
Что наблюдать
- Реакция рынка на визит Трампа в Китай 14.05.2026.
- Заявления представителей Ирана и США относительно возможного разрешения конфликта.
- Динамика поставок нефти из других регионов, способных компенсировать дефицит.
- Изменения в запасах нефти, отражающиеся в официальных отчётах.
Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ст. 6.1 ФЗ-39 «О рынке ценных бумаг»). Все решения инвестор принимает самостоятельно.